江南势力的扩张

契丹人帮助后晋建国，所以在后晋时期，契丹极大地影响了军事、外交和政治的发展。这一时期，江淮地区的吴与后继的南唐国势强盛，它们联合契丹国制约中原，屡次征讨周边国家壮大势力，成为中原的一大威胁。

唐朝灭亡后，吴国不承认后梁的正统地位，仍然沿用唐哀帝“天祐”年号，直到公元919年吴国改元，才正式与唐朝切断关系。在南唐东南方有镇海、镇东节度使钱镠建立的吴越国和福建观察使王潮所建的闽国。

公元907年，钱镠被后梁封为吴越王，即吴越太祖。钱镠在位期间稳定生产，促进经济发展，对外则奉五代为宗主国，与吴和南唐为敌，这个策略一直维持到亡国为止。

闽国的王潮与其弟王审知控制福州一带，其疆域约同今天的福建省。公元909年，王审知被后梁封为闽王，即闽太祖。在位期间，他也是提倡节俭，与民休息，并向五代称臣，使闽国迅速发展。公元925年，闽太祖去世后闽国发生内乱，国势逐渐衰弱。

公元957年，后周趁南唐政事日非发兵南征南唐。南唐元宗战败，割让江北十四州给后周，并且去掉自己的帝号，只称江南国主，南唐元气大伤。公元961年唐元宗去世后，由李煜即位，即南唐后主，还都金陵府。至此南唐无力威胁后周，只能保境安民。